您的位置 首页>新闻动态>行业动态>

行业动态

2016年7月中国VC/PE投资市场基金募资未见有回暖的态势。根据CVSource投中数据终端显示，2016年7月披露出有63支基金成立及开始募集，有45支基金在本月完成募集，基金的目标募集规模为179.61亿美元，募集完成基金规模仅为46.98亿美元。本月开始募集和募集完成基金的数量和基金规模，无论是同比2015年7月的数据还是环比2016年6月的基金数据，基金募集情况都是有所回落的，特别是募集完成的基金氛围，持续几个月的回落，募资氛围未见有回暖的迹象。

2016年7月中国VC/PE市场的创投和私募市场的投资也是持续遇冷的，一向投资火热的VC市场近几个月的投资业绩持续下降，本月PE市场的投资表现也是差强人意。根据CVSource投中数据终端显示，2016年7月VC市场披露的案例232起，投资规模仅为17.10亿美元，相比近几个月的创投市场的投资业绩，本月VC市场投资金额规模有大幅度的回落。本月PE市场披露的案例为72起，投资金额仅为41.80亿美元。 造成这种持续低落的PE/VC市场投资态势的主要原因大体是投资者还是对之前某些过于火热的投资行业暂持观望和谨慎选择的态度，特别是针对于一些比较细分的行业领域放缓其投资脚步;而股权市场监管的趋紧也不排除是一个不可忽视的影响因素。

未见回暖的募资市场 Growth基金依旧占主导

根据CVSource投中数据终端显示，2016年7月中国VC/PE投资市场披露有63支基金成立并开始募集，披露的基金中有53支基金披露了基金的目标募集规模，计划募集资金规模为179.61亿美元，本月开始募集基金的数量和金额规模，无论是环比还是同比的数据，基金募集情况都是有所下降。在基金的募集完成方面，本月披露45支基金募集完成，其中有34支基金披露了募集完成的规模，本月基金募集完成规模为46.98亿美元。

本月目标基金的募集状态虽然表现平平、不尽人意，还是列举几支相对较大金额规模的开始募集基金： 南昌市大数据产业发展基金目标规模50亿元，由南昌市人民政府、九次方财富资讯(北京)有限责任公司、南昌国家高新技术产业开发区、中茵股份有限公司(600745.SH)共同发起设立，主要投资于南昌市内优质的大数据产业及互联网+相关公司。红元新材料并购基金(有限合伙)募集规模为10亿元，湖南红宇耐磨新材料股份有限公司(300345.SZ)作为有限合伙人使用自有资金认缴出资不超过7,000万元人民币。投资方向为医疗、军工等领域的高端新材料及相关产业的国内外优质资产，以及经投资及决策委员会认可的其他投资。

2016年7月开始募集基金和募集完成基金，无论是从基金募集数量还是募集资金规模来看， 都是Growth类型基金更胜一筹的。本月开始募集基金的类型分布比较均衡。

图1 2015年7月-2016年7月中国VC/PE投资市场募集基金数量

图2 2015年7月-2016年7月中国VC/PE投资市场募集基金规模

表1 2016年7月不同类型的开始募集基金的数量及募资规模

表2 2016年7月不同类型的募集完成基金的数量及募资规模

创投市场和私募市场投资持续遇冷

2016年7月中国VC/PE市场的创投和私募市场的投资也是持续遇冷的，一向投资火热的VC市场近几个月的投资业绩持续下降，本月PE市场的投资表现也是差强人意。根据CVSource投中数据终端显示，2016年7月VC市场披露的案例232起，投资规模仅为17.10亿美元，相比近几个月的创投市场的投资业绩，本月VC市场投资金额规模有大幅度的回落。本月PE市场披露的案例为72起，投资金额仅为41.80亿美元。

从投资案例的角度看，本月VC市场发生的投资金额规模较大的案例：2016年7月24日，深圳市优必选科技有限公司获得1亿美元融资，鼎晖资本领投，中信证券、金石创投等跟投。2016年7月23日，杭州邦盛金融信息技术有限公司(杭州邦盛)获得1.35亿元B轮融资，由君联资本领投，新湖控股有限公司、达晨创投和魔量基金跟投。

图3 2015年7月-2016年7月中国创投市场投资规模

图4 2015年7月-2016年7月中国私募股权投资市场投资规模

北京、广东和上海仍然是投资者的首选之地

从投资地域的维度来看，2016年7月中国创投及私募股权市场的投资分布于21个城市，其中北京、广东、上海和浙江依旧是投资者的首选投资地域，其中发生在北京的案例100起，投资金额为12.50亿美元，紧随其后的广东、上海和浙江，投资案例数分别为56起、49起和30起，投资金额分别为26.80亿美元、6.44亿美元和2.27亿美元。本月是广东地区发生的案例投资金额规模最大。

表3 2016年7月中国创投及私募市场不同地域的投资规模

A轮投资数量居榜首 早期阶段投资继续呈现主导模式

根据CVSource投中数据终端显示，2016年7月中国VC/PE投资市场共披露304起融资案例，其中创业投资市场披露232起，私募股权投资市场披露72起，在这些融资案例中，融资类型轮次方面考量，从投资案例数量来看，A轮投资位居榜首，从融资金额规模来看，本月依旧是PE-PIPE类型占主导。

从企业发展阶段投资考量，从投资案例数量看，早期阶段企业融资占据主导的模式了，从投资金额规模考量，获利期的投资金额规模最大。早期阶段企业投资，投资金额偏小，机构的这种投资阶段偏好态势越发明显，从近几个月的投资案例企业发展阶段的分布来看，都表现出了机构投资早期阶段化的状态，本月也继续保持这种态势。

表4 2016年7月中国VC/PE市场不同融资类型的投资案例规模

表5 2016年7月中国VC/PE市场不同企业阶段的投资案例规模

互联网和IT行业投资依旧平分秋色

从投资行业的分布上来看，2016年7月中国VC/PE投资市场共披露的304起融资案例，共分布于19个行业中，从投资数量角度看，互联网行业的投资可谓一枝独秀，投资案例数目为113起，紧随其后的分别是IT和文化传媒行业，投资案例数目分别是52起和26起。从互联网和IT行业企业的融资状态也可以更加反向验证企业早期融资的态势化。早期阶段的互联网、IT、电信及增值等这些TMT行业的轻资产公司还是依旧受到投资者追捧的。

从投资金额的角度来看，也是互联网行业位居榜首，投资金额规模为13.64亿美元，但紧随其后的是房地产行业的10.38亿美元融资金额规模。

本月发生的几起较大金额规模的互联网行业案例： 2016年7月20日，上海寻梦信息技术有限公司(拼多多)获得1.1亿美元融资，投资方为高榕资本、新天域资本、腾讯等，泰合资本担任此轮融资财务顾问。2016年7月12日，深圳市找库科技有限公司(找库科技)旗下产品SheIn获得3亿元融资，投资方为IDG资本和景林资本。

表6 2016年7月中国VC/PE市场不同行业的投资案例规模

图5 2016年7月中国创投及私募投资市场行业投资案例数量比例

图6 2016年7月中国创投及私募投资市场行业投资金额比例