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4月中国并购市场宣布交易数量回暖完成规模金融业首位

来源：中财资本时间：2017-05-17

4月份，中国并购市场宣布交易501起，环比下降1.18%，与去年同期相比下降约42.74%；并购交易宣布规模约为228.6亿美元，环比下降约62.68%，与去年同期相比下降约41.1%。

2017年4月，本月完成并购交易186起，环比下降约16.96%，与2016年同期相比，数量下降50.27%；并购交易完成规模为134.0亿美元，环比下降11.67%，与去年同期相比下降67.36%。本月披露交易金额案例为121起，平均单笔交易金额为1.11亿美元。

就完成并购交易数量的行业分布来看，在4月份中国并购市场交易完成案例中，互联网行业完成交易案例数量以33起位居首位，占比17.74%；IT、制造业完成交易案例数量28起并列第二位，占比均为15.05%。就完成并购交易披露交易规模的行业分布来看，金融业、汽车行业、制造业交易规模分别为49.23亿美元、16.75亿美元、15.36亿美元，占比分别为37%、13%、11%，交易规模居前三甲。

4月份并购市场宣布交易活跃度不弱

2017年4月，中国并购市场宣布交易活跃度不弱，交易规模有所回落。根据CVSource投中数据终端显示，4月份，中国并购市场宣布交易501起，环比下降1.18%，与去年同期相比下降约42.74%；并购交易宣布规模约为228.6亿美元，环比下降约62.68%，与去年同期相比下降约41.1%（见图1）。

图1 2016年04月至2017年04月中国并购市场宣布交易趋势图

从具体宣布交易案例来看，高桥石化拟以16.815亿美元收购赛科石油化工50%的股权，为本月宣布交易规模最大的一笔交易（见表1）。4月27日，中国石油化工股份有限公司(SS.600028)子公司中国石化上海高桥石油化工有限公司拟以现金收购上海赛科石油化工有限责任公司50%的股权，此交易卖方为BP化工华东投资有限公司，总金额约为16.815亿美元。

上海赛科石油化工有限责任公司成立于2001年10月29日，注册资本为10.52亿美元，收购前为外资控股，BP化工持有50%权益，中国石化股份有限公司和上海石化分别持有30%和20%权益。赛科石油化工主要从事生产及销售乙烯、聚乙烯、等及副产品，拥有以109万吨/年乙烯裂解装置为龙头的13套主体化工装置。此次收购有利于与高桥石化的炼油项目形成一体化的协同效应，进一步提升本公司业绩，同时将有助于加速打造公司四大炼化基地其中之一上海基地。

表1 2017年04月中国并购市场重大进行中交易

除此以外，易鑫资本获得农行广东省分行营业部100亿元战略注资和中天金融拟收购海际证券94.92%股权分别为本月并购市场重大进行中交易二三名。

4月并购完成交易规模稍有回落

从完成交易趋势来看，4月份完成交易规模环比3月稍有回落。根据CVSource投中数据终端显示，本月完成并购交易186起，环比下降约16.96%，与2016年同期相比，数量下降50.27%；并购交易完成规模为134.0亿美元，环比下降11.67%，与去年同期相比下降67.36%。本月披露交易金额案例为121起，平均单笔交易金额为1.11亿美元（见图2）。

图2 2016年04月至2017年04月中国并购市场完成交易趋势图

在今年4月份完成的重大并购交易案例中，中金公司167亿元收购中投证券100%股权和金马股份116亿元全资收购永康众泰汽车，分别位列本月并购市场完成交易规模前两名（见表2）。

2016年11月4日，中国国际金融股份有限公司（03908.HK）拟发行股份收购中央汇金投资有限责任公司持有的中国中投证券有限责任公司100%股权，共计发行股票1,678,461,809股，发行价格交易金额1,670,069.5万元。2017年4月12日，收购完成。此次整合完成后，中投将成为中金的全资子公司。双方保持各自独立发展的地位，预期双方的管理层也会保持一定程度上的稳定。中金未来将更多的注重机构业务，中投将注重以个人为导向的财富管理业务和零售经济业务，在适当的过渡期之后，两家将统一使用中金的品牌。整体来说本次收购对于提升公司规模大有帮助，各项主要财务指标在交易后都有比较大幅度的提升。

另外一起案例则是2016年3月25日，黄山金马股份有限公司（000980.SZ）拟以发行股份及支付现金的方式购买铁牛集团有限公司等交易对方合计持有的永康众泰汽车有限公司100%股权，交易作价为1,160,000万元。其中金马股份将以现金方式支付交易对价中的200,000万元；以5.44元/股的价格发行股份1,764,705,874股支付交易对价中的960,000万元。2017年4月11日，交易完成。